阿里巴巴路演视频[编辑]

   简介

     阿里巴巴路演视频是阿里巴巴集团上市后在多国多地举办现场路演时录下的现场画面。

   视频背景

     2014年9月6日凌晨，阿里公布了每股60美元至66美元的IPO发行价指导区间，最高将募集243亿美元。按照该价格区间，阿里巴巴的市场估值将达到1542亿至1698亿美元之间，与美国电商巨头亚马逊的1600亿美元市值不相上下。
     业内人士分析认为，阿里巴巴原始股东在公司上市时抛售套现的比例较低，表明股东们看好公司未来发展。在不久前披露的公司第二季度财报显示，其移动端收入增速超9倍，净利润为73亿元人民币，同比增幅达60%。强劲的增长势头给予投资者信心。
      此前，阿里巴巴在招股书中披露了以往引入的机构投资者将在此次IPO时的股份出售情况：中国投资有限责任公司(下称“中投”)持有约6645.2万股普通股，约占总股数的2.7%，此次IPO，将出售约1428.6万股。按照此次公布的招股价格上限66美元计算，中投将套现约9.4亿美元。资料显示，中投认购股份花费约10亿美元，阿里巴巴上市后股份账面价值涨至近50亿美元。
      此外，和中投同批入股阿里的国家开发银行和中信资本，将分别出售阿里巴巴总股份的0.2%。

     推介会预计2014年9月18日结束，并于当晚定价，第二天即2014年9月19日在纽交所挂牌交易，股票代码“BABA”。

   视频介绍

      在纽约

      9月8日，阿里全球路演首战在纽约华尔道夫·阿斯托里亚酒店举行。这场路演原本预计500名投资者参加，但最终出席人数多达800人，很多人被挤到了会议室的外厅。投资者非常关心阿里巴巴的交易策略。

      阿里巴巴今年成为中国最积极的并购者，它花费了46亿美元收购了一系列企业，比如快的打车、影视制作公司。尽管大笔撒钱可能影响公司利润，但阿里的目的在于拓展用户市场，寻找与用户发生联系的新途径。

      Roosevelt Investment Group Inc.量化研究负责人Gongwen Peng表示：他们的确有并购一些自己并不占主导地位的行业企业。我们的驱动力是渗透中国市场。中国在线消费领域还有广阔的发展空间。

      在新加坡

       当投资者问及阿里巴巴与中国互联网巨头腾讯之间的竞争时，马云淡化了来自腾讯的竞争威胁，称腾讯是一家互联网领域强、但电商领域弱的公司。他将阿里巴巴与竞争对手的竞争比作狼狗之争，“很难区分这两者，但是，一头狼知道他不同于一只狗。”另一家直接竞争对手京东的吉祥物恰恰就是一只狗。

      在伦敦

     当然，在全球路演中，阿里巴巴也遇到了难以避免的一些问题。比如，在伦敦路演中，就有投资者担忧阿里巴巴在假冒产品问题上的管理风险。Sica Wealth Management LLC总裁Jeff Sica称：说假冒在中国是个问题都是轻描淡写了。阿里巴巴需要管理数以百万计的小供应商关系。最大限度地减少假冒是非常困难的。

     阿里巴巴董事局执行副主席蔡崇信对投资者表示，公司有1000多人的专职团队打击假冒产品。阿里巴巴的招股书显示，公司的应对措施包括网上投诉平台和政府沟通渠道，以帮助消费者解决假冒产品的问题。

     在旧金山

     在美国技术创新的摇篮旧金山，阿里巴巴被问及从电脑转向智能手机将如何改变集团的收入。

     二季度，相当于阿里集团总营收的2.5%的产品是通过零售网站售出的；通过智能手机和移动设备完成的交易在阿里总营收中占了1/3。

      首席财务官吴亚馨告诉投资者，随着移动应用的增长，阿里巴巴从移动端获得的收入比例也会随之增加。

      在波士顿

      在共同基金的“朝圣地”波士顿，投资者对阿里巴巴旗下的支付系统支付宝很感兴趣。但是，一些投资者认为，作为公司管理不善的一种反映，阿里巴巴允许一组内部人士来提名多数董事会成员的管理结构增加了投资者的忧虑，因为这可能损害小股东的利益。Cabot Money Management Inc. 的Rob Lutts表示：中国的管理不够完善。当发现马云在公开上市前将集团旗下支付宝转移到自己名下，我们的分析师被震惊了。这种事情都会让人大叫：“哇哦，真的吗？”

     支付宝及小微金融服务集团不在本次上市资产中。上个月，华尔街见闻提及，对此，阿里巴巴对投资者表示，由于中国针对支付公司外资所有权的法规不明朗，所以支付宝的所有权被转移至一家名为小微金融服务（SFMS）的公司，阿里巴巴集团的权益被一份利润分享协议取而代之。

     在香港

     在香港路演时，马云强调了他的全球扩张野心，在利兹卡尔顿酒店，他对投资者表示，希望在欧洲、美国和亚洲进行“极大的”拓展。他称：我们不是一家来自中国的公司，我们是一家发源于中国的国际性企业。

     不过，S&P Capital IQ互联网分析师Scott Kessler表示：他们必须在中国以外证明他们的能力，这将是一场艰苦的战斗。我们对这家公司能否达到这个目标持怀疑态度。

     为了这次IPO，阿里巴巴也做足了准备，其IPO投行团队阵容豪华，瑞信、摩根士丹利、高盛、摩根大通、德意志银行、花旗这些老牌银行均参与其中。阿里还任命巴克莱为指定IPO做市商，任命高盛为稳定市场代理人，确保IPO股价不会破发。

   活动评论

     原本计划两周的路演，竟然开始仅仅两天就获得了足额认购。彭博新闻社报道称，许多基金经理准备购买阿里巴巴股票，他们此前的担忧被阿里较低的估值和中国广阔的消费前景所打消。

  不过，也有参加了路演的投资机构代表示，这次午餐会没有了解到任何新的信息，只是感觉午餐会筹划得非常不错。曼哈顿创投合伙人马克斯·沃尔夫表示，会比较谨慎购买阿里巴巴股票，“我觉得还是存在风险，比如VIE就是一部分。”

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